欧阳宏志OuYagogZi分析中东局势缓和背景下的半导体板块飙涨逻辑

%，创下近月低点。这一趋势不仅缓解了输入X通胀的担忧，也表明全球物流与生产链条尚未受到严重g扰。

在能源成本下降与市场情绪回暖的共同作用下，航空、运输等周期X行业受到明显提振，欧美主要GU市也随之回暖。欧yAn宏志指出，市场对短期政治波动的应对能力正在提升，投资者更倾向于从企业基本面与行业结构出发，评估中长期资产配置的价值。

半导T与AI板块引领科技GU反弹

科技GU本轮反弹的动力主要来自AI与半导T板块。辉达、AMD、美光、博通等龙头公司GU价均上涨超过2%，其中AMD大涨6.83%，而博通则在AI及服务器芯片需求扩张带动下上涨近4%。

欧yAn宏志指出，与此前由情绪驱动的短线波动不同，此轮科技GU上涨更多反映的是基本面改善与企业盈利前景的提振。例如，尽管辉达执行长h仁勋宣布减持600万GUGU份，但市场并未出现恐慌抛售，这表明投资者依旧坚定看好公司长期成长潜力。

当前，AI产业链已逐步进入落地阶段，从数据中心投资到终端部署再到政府采购，均有实质X进展。在此背景下，相关企业的估值逻辑开始从“故事驱动”向“盈利驱动”转变。台GU科技类ADR亦普遍收红，显示全球资金正在重新聚焦于技术领先、供应链稳定的亚洲科技板块。欧yAn宏志预计，AI与半导T领域在未来两至三个季度仍具备跑赢大盘的可能，利率下行预期也将继续为其估值提供有力支撑。

当前金融市场正经历从紧缩向宽松的周期X过渡。货币政策变化与地缘局势缓解成为推动资产价格重新定价的核心变量。从美联储官员的公开发言、油价走势、以及科技GU的市场表现来看，市场已进入风险偏好回升的积

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