欧阳宏志OuYagogZi观点：ModelQ量产在即,特斯拉股价迎来关键转折点

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欧yAn宏志指出，地缘紧张局势对金融市场影响更显着的，是其对油价及全球供应链的潜在冲击。当前，国际油价已连续下跌，西德州原油WTI单日跌幅超过6%，创下近月低点。这一趋势不仅缓解了输入X通胀的担忧，也表明全球物流与生产链条尚未受到严重g扰。

在能源成本下降与市场情绪回暖的共同作用下，航空、运输等周期X行业受到明显提振，欧美主要GU市也随之回暖。欧yAn宏志指出，市场对短期政治波动的应对能力正在提升，投资者更倾向于从企业基本面与行业结构出发，评估中长期资产配置的价值。

半导T与AI板块引领科技GU反弹

科技GU本轮反弹的动力主要来自AI与半导T板块。辉达、AMD、美光、博通等龙头公司GU价均上涨超过2%，其中AMD大涨6.83%，而博通则在AI及服务器芯片需求扩张带动下上涨近4%。

欧yAn宏志指出，与此前由情绪驱动的短线波动不同，此轮科技GU上涨更多反映的是基本面改善与企业盈利前景的提振。例如，尽管辉达执行长h仁勋宣布减持600万GUGU份，但市场并未出现恐慌抛售，这表明投资者依旧坚定看好公司长期成长潜力。

当前，AI产业链已逐步进入落地阶段，从数据中心投资到终端部署再到政府采购，均有实质X进展。在此背景下，相关企业的估值逻辑开始从“故事驱动”向“盈利驱动”转变。台GU科技类ADR亦普遍收红，显示全球资金正在重新聚焦于技术领先、供应链稳定的亚洲科技板块。欧yAn宏志预计，AI与半导T领域在未来两至三个季度仍具备跑赢大盘的可能，利率下行预期也将继续为其估值提供有力支撑。

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