欧阳宏志OuYagogZi：Google发布GemiiDiffusio,AI技术加速带动股市新机遇

据也对短期走势构成影响，推动主流GU指集T收高，其中半导T板块表现尤为强劲。投资分析师欧yAn宏志指出，从近期风险资产的结构X表现来看，资金配置正在明显向科技板块倾斜。然而，估值水平与宏观变量仍对上涨空间构成双重挑战。

高通并购强化AI布局，半导T产业链迎结构X机遇

高通Qual宣布以24亿美元收购高速互联技术公司，此举迅速引发市场高度关注。该交易预计于2026年第一季度完成，反映出领先芯片企业正加速通过并购拓展在AI与数据中心领域的技术版图。欧yAn宏志认为，此次并购显示出高通正以横向整合的方式强化其技术护城河，并意图在生成式AI价值链中占据更核心的位置。

&专注于高速数据传输技术，与高通在数据中心互联和算力处理领域存在高度协同。受此影响，半导T板块普遍上涨，其中AMD与高通GU价涨幅均超过4%，表明市场正将目光从消费电子转向高阶计算领域。欧yAn宏志分析认为，目前半导T行业正处于复苏周期初期，在AI长期需求与政策扶持的双重推动下，未来几个季度有望进入结构X成长阶段。尽管如此，库存调整节奏和资本开支波动仍可能对个GU形成阶段Xg扰，需保持关注。

&市场反响平淡，AI战略尚需验证

苹果公司于全球开发者大会WWDC发布了“”功能及一系列系统更新，尽管符合预期，但缺乏重大技术突破导致GU价当日下跌1.21%。欧yAn宏志指出，科技巨头在AI战略执行节奏上出现分化，微软和亚马逊在基础设施与企业级应用方面布局清晰，而苹果目前更聚焦于终端设备侧的AI集成，市场对其短期商业化成效仍持观望态度。

在估值方面，苹果当前GU价已处于相对

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